AI 芯片产业链

AI 芯片产业链是支撑 AI 算力的半导体价值链：设计（Nvidia、华为昇腾等）、晶圆代工、封装、以及地缘与价格博弈。它是 AI 训练与推理的物理底座，亦是市场情绪的放大器——Kimi K3 一夜引爆曾令全球算力股蒸发数万亿。中国侧的昇腾与火山引擎降价、字节锁单等事件折射出国产替代与成本竞争的张力。

2026-08-10 国产算力超级周期：全谱系数据补充

泽平 AI 产业链报告第 7 章对国产算力硬件链条的量化快照：

• 加速卡：国产 AI 加速卡本土渗透率突破 40%；DeepSeek V4 全量适配 8 大国产芯片厂商，打破英伟达 CUDA 生态垄断。
• 昇腾：华为昇腾推理性能赶超海外特供版，算力集群并行效率 80% 以上。
• 制程：28nm 以上成熟制程占全球近三成产能；DUV 多重曝光实现等效 7nm 试产。
• 存储/光互联/PCB：HBM 等高端存储价格翻倍、产能紧缺；国内坐拥全球 65% 光纤预制棒产能（800G/1.6T 加速渗透、CPO/NPO 迭代）；AI 服务器带动 PCB 价值量提升 8-12 倍。
• 电力与材料：电力成为 AI 核心约束（“算力 + 电力 + 储能”闭环）；半导体材料整体国产化率仅 20%，替代空间大。

？ 渗透率/产能类数据均为泽平团队单一口径，部分未标注出处（IDC、德意志银行等仅部分点名），引用前需交叉核实；报告带明确看多立场。

关联

• Kimi K3 引爆算力股蒸发
• AI 产业链研究报告：从卖铲子到超级应用
• China AI Industry
• GPU 计算执行栈（从算子/Runtime 到 GPU 执行单元的技术层地图）