理财金字塔
财富双塔中”投资理财塔”的顶层架构。投资理财塔是财富的”聚宝盆”和”放大器”，要像金字塔一样安全稳固地搭建。
投资标的金字塔（四大类）
所有投资标的可归为四大类，由大类到小类构成”投资标的金字塔”：
- 固收类：国债、企业债、保险、银行理财——风险低、收益稳定。
- 股票类：A/美/港股——波动大、收益高、风险高。
- 实物类：房产、大宗商品、黄金白银、艺术收藏——金额大、流动性差。
- 新兴类：数字货币——不确定性强、波动极大。
投资理财金字塔与层级迭代式投资法
- 与投资标的各层级对应的投资方法构成”投资理财金字塔”。
- 层级迭代式投资法（自顶向下）：①在顶层投资逻辑指导下做家庭资产顶层配置（确定四大类比例）→ ②按对每类资产的了解程度做内部优化 → ③落实到每次具体投资操作。
研究投资标的的方法
- 原则：尽可能熟悉全部四大类特点，再结合兴趣深入研究具体标的（类比系统设计：统筹全局 + 深入一点）。
- 三个方法：趁早开始、设置观察仓（投少量钱吸引注意力了解风险收益，屡试不爽）、结合兴趣有重点学习。
- 心得：“深度的钻研，应在广度的 low hanging fruit 都已摘完的前提下进行。”
- 四大类各有宏观周期性规律，利用宏观规律赚钱远比钻进一个点做狭窄研究简单。
资产再平衡
- 要时刻关注大类资产是否失衡（包括房产、父母配偶在内的整个家庭资产）。
- 失衡两后果：单一资产风险敞口过大、占用资金导致 miss value（错过其他机会）。
- 案例：王喆 2017 年发现大家庭房产占比 90%+，通过将新增收入配置到股票/固收、2018 年卖掉一套投资房按近永久组合比例配置完成再平衡。