仓位管理（Position Sizing）

交易系统的执行层组件：信号决定方向，仓位决定风险敞口。与 资产配置（跨资产战略配置）是不同层面的”分批/分散”思想，不宜混淆。

已知方法

三三制仓位法（3:3:4）

来源：三三制仓位法（微信消息，来源可信度低、无实证数据）。

• 总资金分三份：老仓 30% / 新仓 30% / 备用仓 40%。
• 三条纪律：盈利加仓（老仓盈利→投新仓→再盈利→动用备用仓，金字塔式只在盈利方向加注）、亏损减仓（老仓盈利但新仓亏损→卖老仓锁定利润）、首亏清仓（老仓直接下跌→立即止损）。
• 针对散户两大非理性行为：“落袋为安”与”扛单加仓”。
• 局限：未定义入场信号与加减仓阈值；金字塔加仓抬高均价（满仓回撤风险）；震荡市反复止损成本；与 趋势跟踪 页”个人投资者侧重中长期”的建议存在张力。

对立范式：亏损加仓摊低成本

智谱交易分析三部曲策略 B 主张浮亏中加仓摊低成本——与三三制”首亏清仓”方向完全相反。两种亏损处理范式的适用边界尚无定论。

？ 数据缺口：两种范式均无回测数据支持，建议后续摄入带实证仓位管理资料（如《交易管理》类书籍或量化回测报告）。