Virtu Financial
概述
Virtu Financial 是一家全球做市和交易公司，以其低延迟做市和执行算法著称，在大多数交易日都实现盈利。
在量化中的角色
执行算法设计师
Virtu 构建智能订单路由和执行算法，最小化大规模机构订单的市场影响和滑点：
- TWAP 算法（时间加权平均价格）
- VWAP 算法（成交量加权平均价格）
- 执行缺口优化器
- 冰山订单逻辑
- 智能订单路由
- 滑点测量
- 市场影响模型
- 执行质量分析
- 执行前/后成本分析
关键理念
Virtu 的执行算法强调：
- 大订单需要算法拆分以减少市场冲击
- TWAP/VWAP 是最基础的执行基准
- 智能路由在多交易所环境中寻找最优流动性